Salins

Le Groupe Salins du Midi est le 3ième producteur européen de sel présent en France et en Afrique. Détenu jusqu’en 2000 par le Groupe américain Morton Salt, Salins a fait l’objet d’un premier LBO. Au terme d’un premier parcours réussi, le management a souhaité réorganiser son actionnariat et poursuivre le développement du Groupe tant par croissance organique que par acquisitions. Il a choisi un consortium mené par Chequers, auquel se sont associés d’autres partenaires financiers.

Salins opère sur un marché relativement stable, doté de barrières à l’entrée importantes liées notamment à des coûts logistiques élevés ramenés au prix de la tonne de sel. Une part non négligeable de la rentabilité des Salins est liée au sel de déneigement dont les volumes varient sensiblement d’une saison à l’autre. Le levier mis en place dans l’opération avait été calibré pour faire face à ces aléas.

Le projet présenté par l’équipe de management était de poursuivre le développement du Groupe sur la lancée de l’opération précédente : amélioration de productivité, conquête de nouveaux marchés, croissance externe.